算力竞争下的HBM战略地位与国力之争

2022年6月，我们率先提出“算力即国力”的观点。随着英伟达财报会议中提及各国积极建立AI算力，这场竞争已公开化。大模型和GPU是竞争前线，而HBM（高带宽内存）则是关键却常被忽视的一环。

HBM的战略重要性

• AI算力的瓶颈：GPU、先进制程和HBM是制约单芯片能力的三大瓶颈。

• 市场垄断：HBM市场基本被韩国海力士和三星垄断，占市场份额90%以上。

• 成本占比：HBM在AI芯片中成本占比最高，如英伟达H100的主要成本。

HBM的市场现状与预测

• 供需失衡：尽管价格昂贵，HBM需求大爆发，目前一芯难求，预计2025年供需失衡仍无法缓解。

• 韩国政策支持：韩国政府将HBM指定为国家战略技术，提供税收支持，增强价格优势。

• 市场增长预测：2023年HBM市场规模为40亿美元，预计2026年增长至近250亿美元，年复合增速超过80%。

HBM的技术发展与应用

• 存储芯片分类：HBM是DRAM的3D版本，主要用于数据密集型场景。

• AI大模型的推动：AI大模型对数据量和算力的需求推动HBM成为存储芯片的主角。

• 科技巨头的竞争：HBM的生产技术含量高，资本投入大，目前主要由韩国和美国企业领先。

国力竞争中的HBM

• 韩国的领先地位：海力士和三星在HBM领域遥遥领先，得益于持续的技术投入和政府支持。

• 美国的追赶：美光科技作为美国独苗，采取跟随战术，计划加速技术升级以缩小与韩国的技术差距。

• 中国的挑战：中国企业在HBM产业链上的存在感较弱，面临从0到1的突破，需要产业链的通力合作。

结语

HBM作为AI算力竞争的关键，其发展和控制权已成为国力竞争的一部分。中国企业在HBM领域的突破迫在眉睫，需要加快技术研发和产业链合作，以应对日益激烈的全球竞争。